IM电竞环保观点：环卫领域新能源汽车采购需求或提升1）国家发展改革委等部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》，提出若干项措施稳定和扩大汽车消费，优化汽车购买使用管理制度和市场环境，力度促进新能源汽车持续健康发展。2）《措施》指出，推动公共领域增加新能源汽车采购数量。支持适宜地区的机关公务、公交、出租、邮政、环卫、园林等公共领域新增或更新车辆原则上采购新能源汽车。3）我们认为，环卫智能化符合行业发展趋势，过去几年，已有部分地区开启环卫车电动化趋势，在政策支持下，未来环卫项目配套车辆中，电动环卫车渗透率有望加速提升。建议关注：盈峰环境宇通重工福龙马等。
专精特新观点：关注国产替代与“碳中和”两条投资主线 年以后，我国加大对专精特新企业的培育力度IM电竞，促进中小企业向“专业化、精细化、特色化、新颖化”发展，力图实现产业链关键环节及关键领域“补短板”、“锻长板”、“填空白”的目标。专精特新企业培育聚焦工业“四基”领域或制造强国十大重点产业领域，截至2022 年11 月9 日已培育专精特新“小巨人”企业8997 家，其中A 股上市公司超1000家（含子公司/孙公司为专精特新企业）。各省市陆续出台政策大力支持国家级、省级、市级专精特新企业培育，鼓励中小企业加大研发力度，实现精细化、高质量发展IM电竞。考虑政策支持力度及需求迫切性，建议关注两条投资主线）国产替代：部分制造业“卡脖子”领域存在进口依赖度较高等问题。贸易摩擦背景下，核心零部件等国产替代需求愈发强烈。《中国制造2025》提出，到2025 年70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障。政策鼓励下，我们认为具有核心竞争力的替代产品研发进程有望加速IM电竞，带动相关企业快速成长。2）“碳中和”：30/60 目标确定，我们预期“十四五”期间IM电竞，光伏&风电装机规模、新能源车渗透率有望加速提升，带动全产业链部件及设备需求快速增长。建议关注：三德科技英集芯灿瑞科技沃格光电等。
行业评级及投资策略：环保行业部分细分赛道中短期需求提高，行业整体估值低于近一年均值；“专精特新”企业培育需求紧迫，政策支持力度大，有利于行业内企业快速发展，基于此我们维持环保&专精特新行业“推荐”评级IM电竞。
风险提示：政策落地进度不及预期；上市公司订单增速不及预期；税收优惠制度变化；并购进度不及预期；疫情反复影响；重点关注公司业绩不及预期。