IM电竞公用环保202309第2期：火电板块本周上涨2.69% 23H1亿级环卫项目成交额同比提高12.5%
市场回顾：本周沪深300 指数下跌1.36%，公用事业指数上涨0.36%，环保指数下跌1.51%，周相对收益率分别为1.72%和-0.16%。申万31 个一级行业分类板块中，公用事业及环保涨幅处于第8 和第23 名IM电竞。分板块看IM电竞，环保板块下跌1.51%，电力板块子板块中，火电上涨2.69%；水电上涨0.07%，新能源发电下跌0.56%；水务板块下跌1.27%；燃气板块下跌0.79%；检测服务板块下跌1.09%。
重要事件：据财政部、税务总局9 月4 日消息，为了鼓励煤炭资源集约开采利用，两部门近日发布关于延续对充填开采置换出来的煤炭减征资源税优惠政策的公告，对充填开采置换出来的煤炭IM电竞，资源税减征50%，执行时间为2023 年9 月1 日至2027 年12 月31 日。
专题研究：2023 年上半年开标的成交总额过亿级环卫项目共158 个，较上年同期增加了15 个；成交总额627.1 亿元，同比提高12.5%；总计包含424 个标段，覆盖26 个省份。其中，超过10 亿的项目共10 个，总计239 亿元，主要是环卫特许经营项目，主要由环卫上市公司、国资控股公司获取。2 月以来，成交项目和成交额逐月增加。分地区看，上海、河北、广东、江苏、山东位列成交额前五。
投资策略：公用事业：能源问题凸显，推荐工商业能源服务商龙头南网能源、分布式光伏运营商芯能科技IM电竞、以配售电业务为基础发力综合能源的三峡水利；推荐天然气贸易商转型能源服务及氦气氢气业务的成长属性标的九丰能源；推荐存量风光资产优质且未来成长路径清晰的绿电弹性标的金开新能；推荐有较大抽水蓄能和新能源规划，估值处于底部湖北能源；电网侧抽水蓄能、电化学储能运营龙头南网储能；推荐“核电与新能源”双轮驱动中国核电；推荐积极转型新能源，现金流充沛的广东电力龙头粤电力A；推荐有资金成本、资源优势的新能源运营龙头三峡能源、龙源电力。环保：1、业绩高增，估值较低；2、商业模式改善，运营指标持续向好；3、稳增运营属性显现，收益率、现金流指标持续改善。推荐积极布局动力电池回收的旺能环境IM电竞、伟明环保。